30년만기 국채 ETF 듀레이션 비교

* 한국 채권

 

TIGER 국고채30년스트립액티브

- 듀레이션 27~29년

- 추종지수 : KIS STRIP 30Y Index 

- 특징 : 이자를 분리한 무이표채권만 모아 듀레이션 변동성이 커지도록 설계한 상품

- 총보수 : 0.15%

 

듀레이션은 투자 후 원금회수까지 걸리는 기간을 말한다. 중간중간 쿠폰 이자가 들어오면 그만큼 회수기간이 짧아지고 따라서 듀레이션도 작아진다. 30년물은 6개월마다 이자가 나오고 30년이 되는날 마지막 이자와 원금을 돌려받는 구조다.

 

이자를 ETF에 재투자하는 대신, 처음부터 이자분을 떼어내고 원금스트립만 ETF에 넣는다면 듀레이션이 길어져서 만기인 30년에 가까워진다.

 

KBSTAR KIS국고채30년Enhanced

- 기초자산 듀레이션 18년

- 지수 듀레이션 약 25년  (2023.2.24 기준)

- 추종지수 : KIS 국고채30년 Enhanced 지수

- 상장일 : 21년 5월26일

- 특징 : 내부에서 +30% 차입으로 레버리지를 일으킴 (동일 바스켓 추가매수) 

- 총보수 : 0.05%

 

- 분배금 기준일 : 3, 6, 9, 12월 10일의 전 영업일 (비정기지급)

- 최근 분배금  (당일 금리)

23년 9월8일, 1500원   (3.74%)

23년 3월9일, 1550원   (3.59%)

22년 9월8일, 1350원   (3.47%)

22년 3월8일, 1305원   (2.63%)

21년 9월9일, 1344원   (2.00%)

 

ex) 3월 9일이 분배금 지급기준일이라면

3월 7일까지는 매수해야 T+2일 (=9일)에 분배금 권리를 얻고

3월 13일에 분배금을 실수령할 수 있다

 

 

KBSTAR 국채30년레버리지KAP(합성)

- 파생 듀레이션 : 38.5년  (2023.2.7 기준)

- 기초지수 : KAP 국채 30년 총수익 지수

- 특징 : 기초지수의 일간 변동률 x2배 상품, 30년 국고채 중 최근 발행된 순서대로 50%, 30%, 20% 구성

- 총보수 : 0.1%

 

ARIRANG 국고채30년 액티브

- 듀레이션 18.6년

- 추종지수 : KAP 국고채 30년 지수 (TR)

- 특징 : 30년 만기 국고채 지표물 3종목에 대해 최근 발행된 순서대로 80%, 10%, 10% 구성

- 총보수 : 0.05%

 

KODEX 국고채30년액티브

- 듀레이션 약 19년

- 추종지수 : KAP 국고채 30년 총수익 지수

- 30년 만기로 발행된 국고채 중 잔존만기가 20년을 초과하는 국고채 편입

- 총보수 : 0.05%

 

 

* 미국 채권

 

ACE 미국30년국채선물레버리지 (합성H)

- 기초자산 듀레이션 16~17년

- 추종지수 : Ultra U.S. Tresury Bond Futures (ER)

- 특징 : 추종지수의 일간변동성 x2배 상품, 따라서 실질 듀레이션은 17년보다 훨씬 큼

- 총보수 : 0.25%

 

KODEX 미국채울트라30년선물(H)

- 듀레이션 16~17년

- 추종지수 : S&P Ultra T-Bond Futures Excess Return Index (ER)

- 특징 : 잔존만기가 25~30년에 해당하는 미국채 선물계약, 연 4회 롤오버 비용

- 환헤지상품으로 달러 환율에 상관없이 금리 변동성에 투자하고 싶을때 

- 총보수 : 0.3%

 

수수료는 삼성자산운용 미국채울트라30년 선물이 가장 비싸다.

 

 

 

** 국고채 넘버링 읽는법

국고 03125-5209 (22-9)

 

03125 = 발행금리 (표면금리), 3.125%

5290 = 만기, 52년 9월

22-9 = 22년에 발행한 9번째 국고채